中新經(jīng)緯8月1日電 (羅琨)上交所官網(wǎng)信息顯示，財(cái)通證券計(jì)劃面向?qū)�業(yè)投資者公開發(fā)行不超過50億元短期公司債券。主承銷商和簿記管理人、債券受托管理人為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。7月31日，該項(xiàng)目狀態(tài)更新為“已受理”。

　　募集說明書顯示，本次債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，30億元擬用于償還公司到期債務(wù)，剩余募集資金用于補(bǔ)充公司日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金，支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展。財(cái)通證券同時(shí)承諾，募集資金中用于融資融券、股票質(zhì)押、衍生品等資本消耗型業(yè)務(wù)的部分不超過10%。

　　根據(jù)中誠信國際出具的評級報(bào)告，財(cái)通證券的發(fā)行人主體信用評級為AAA，本次債券的信用級別為A-1。

　　財(cái)通證券官網(wǎng)資料顯示，該公司是一家總部在浙江杭州的特色型綜合型證券控股集團(tuán)。公司前身為創(chuàng)立于1993年的浙江財(cái)政證券公司，2017年10月在上交所掛牌上市，為浙江唯一省直屬券商。截至2025年3月底，公司合并報(bào)表總資產(chǎn)1389.22億元，歸屬于母公司凈資產(chǎn)約366.27億元。

　　根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級別，A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司。財(cái)通證券2021年、2022年及2023年分類評價(jià)結(jié)果均為A類A級。財(cái)通證券稱，公司未來仍可能面臨分類評價(jià)結(jié)果變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，并將可能對公司在業(yè)務(wù)開展等方面產(chǎn)生不利影響。

　　募集說明書提到，截至2025年3月末，發(fā)行人有息債務(wù)余額為689.98億元，其中一年內(nèi)到期的有息債務(wù)金額為480.97億元，占比為69.71%。雖然發(fā)行人作為證券公司，負(fù)債期限結(jié)構(gòu)與行業(yè)水平較為一致，但若未來經(jīng)濟(jì)形勢走弱或出現(xiàn)行業(yè)相關(guān)突發(fā)事件，較大的短期負(fù)債償債壓力可能會(huì)對發(fā)行人造成一定的負(fù)面影響，發(fā)行人面臨短期有息負(fù)債占比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在募集說明書中，財(cái)通證券詳細(xì)拆解了480.97億元短期有息債務(wù)的構(gòu)成：一年內(nèi)到期的賣出回購金融資產(chǎn)款270.90億元，占比56.32%。賣出回購金融資產(chǎn)款主要為債券質(zhì)押式正回購業(yè)務(wù)產(chǎn)生，債券質(zhì)押式正回購業(yè)務(wù)操作靈活簡便，主要根據(jù)自營業(yè)務(wù)及流動(dòng)性需要滾動(dòng)發(fā)生。發(fā)行人可以根據(jù)資金需求情況、流動(dòng)性管理需求和證券市場情況靈活調(diào)整賣出回購金融資產(chǎn)款規(guī)模，是證券公司自身開展業(yè)務(wù)產(chǎn)生的正常情況，符合證券行業(yè)特征。

　　此外，一年內(nèi)到期的應(yīng)付債券111.14億元，占比23.11%，該部分負(fù)債主要為公司發(fā)行的各期債券；一年內(nèi)到期的應(yīng)付短期融資款81.42億元，占比16.93%，主要為公司發(fā)行的期限小于1年的短期融資券、收益憑證等，該部分負(fù)債公司可以通過續(xù)發(fā)等手段進(jìn)行融資還款。

　　募集說明書顯示，本次債券發(fā)行前，公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤為20.36億元(2022年、2023年和2024年經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑歸屬于母公司股東的凈利潤平均值)，預(yù)計(jì)不少于本次債券一年利息的1倍。

　　在與發(fā)行人相關(guān)的其他風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)通證券提到，該公司參股的財(cái)通基金下屬子公司上海財(cái)通資產(chǎn)自2015年7月與上海阜興實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱阜興集團(tuán))及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來。受阜興集團(tuán)事件影響，部分產(chǎn)品到期無法兌付。

　　公開資料顯示，上海阜興實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司成立于2011年，是一家以金融業(yè)為主的企業(yè)。自2014年起，該公司通過虛構(gòu)投資項(xiàng)目非法集資565億余元，未兌付本金218億余元，并于2021年因集資詐騙、操縱證券市場罪被判處罰金21億元，主要負(fù)責(zé)人被判處無期徒刑至有期徒刑。

　　財(cái)通證券稱，上海財(cái)通資產(chǎn)于2018年因阜興事件計(jì)提了減值準(zhǔn)備1.26億元和預(yù)計(jì)負(fù)債1.2億元。上海財(cái)通資產(chǎn)是有限責(zé)任公司，屬于獨(dú)立的法人實(shí)體，其股東以出資額為限承擔(dān)責(zé)任。上海財(cái)通資產(chǎn)在考慮未來期間經(jīng)營所需費(fèi)用的基礎(chǔ)上已充分計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債1.2億元。根據(jù)持股比例，財(cái)通證券2018年度凈利潤相應(yīng)減少0.79億元。截至募集說明書簽署日，不存在上海財(cái)通資產(chǎn)發(fā)行且存續(xù)的阜興系資管產(chǎn)品委托人起訴發(fā)行人的情況。對存續(xù)的上海財(cái)通資產(chǎn)發(fā)行的阜興系資產(chǎn)管理計(jì)劃，財(cái)通證券未提供咨詢、銷售等服務(wù)，無需因此承擔(dān)賠償責(zé)任，未計(jì)提相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債。

　　募集說明書也指出，對于上海財(cái)通資產(chǎn)發(fā)行且存續(xù)的阜興系資管產(chǎn)品無法兌付事件，上海財(cái)通資產(chǎn)系財(cái)通證券參股40%的財(cái)通基金的下屬子公司，公司并未將財(cái)通基金、上海財(cái)通資產(chǎn)納入合并報(bào)表，公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事及高級管理人員均不存在參與發(fā)行、銷售前述資管產(chǎn)品的情形。根據(jù)上海證監(jiān)局對上海財(cái)通資產(chǎn)、財(cái)通基金下發(fā)的責(zé)令改正文件，上海證監(jiān)局僅對上海財(cái)通資產(chǎn)、財(cái)通基金采取了監(jiān)管措施，并不涉及公司及其董事、監(jiān)事及高級管理人員。在阜興事件爆發(fā)后，公司積極配合做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

　　財(cái)通證券稱，截至募集說明書簽署日，公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事及高級管理人員不存在被立案調(diào)查、刑事偵查、行政處罰或公開譴責(zé)的情況。但由于目前阜興事件等風(fēng)險(xiǎn)事件尚在處置過程中，公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事及高級管理人員不排除后續(xù)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取立案調(diào)查、刑事偵查、行政處罰或公開譴責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)。

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